铁矿石逼近一百美元 中线弱势并未扭转

2014-07-15 16:27:30 来源:

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  7月以来,铁矿石主力合约以将近3%的涨幅位居大宗商品涨幅榜第二名,在整体低迷的商品期货市场中表现抢眼,其现货价格亦连涨四周,逼近100美元/吨。

  分析人士指出,宏观经济数据证实当前基本面形势企稳回暖,钢厂对铁矿石补库需求升高,而矿山供应放缓,港口库存压力减小,因而成就了这一波行情。展望后市,8月份铁矿石需求会出现季节性好转,因此中期来看可能还有进一步反弹空间,短期来看,前期打压铁矿石价格的供给压力已逐步减小,建议观望为宜,重点关注下游采购和补库的力度。

  昨日,铁矿石主力合约1409以714元/吨高盘,盘中维持震荡格局,一度突破60日均线,最终仍报收于714元/吨,收出十字星,全天上涨7元/吨或0.99%。从成交和持仓来看,铁矿石1409合约成交量仅62.77万手,创7月以来的最低值,显示市场存在较强的观望情绪;而该合约持仓量则增加11064手至39.49手,处于相对高位,表明多空分歧较大。

  现货方面,铁矿石涨势同样凌厉。上周五中国天津港铁矿石现货价格报96.90美元/吨,已连续第四周上涨。

  “今年4月份以来,钢厂盈利能力趋于好转,高炉的开工率不断提高,对铁矿石的需求量也逐步加大。除了盈利能力好转,当前铁矿石价位对钢厂具有较强吸引力也是拉动需求的因素之一。”南华期货研究员胡晓东在接受中国证券报记者采访时表示。

  供给量下降的趋势也促进了价格上涨。胡晓东表示,当前,国内矿山的供应明显放缓,唐山地区的内外矿配比可以看出这一点。库存方面,港口库存虽然仍在高位,但库存增速放缓,7月份港口库存并没有继续走高。这表明,前期打压铁矿石价格的供给压力已逐步减小。

  永安期货研究员张丽丽同时指出,“从库存来看,钢厂进口铁矿石库存低位,但钢厂开工率不断升高,钢厂存在补库需求,价格低位也会使得部分钢厂有拿货意愿,这点从近期港口库存下降及钢厂库存上升两个数据可以看到。”

  宏观经济数据证实当前基本面形势企稳回暖,6月官方和汇丰PMI均高于荣枯线,双双报喜的形势一致印证了制造业信心恢复,这也将增加铁矿石的市场需求。

  技术面上也存在一定利多因素。6月16日,62%品味普氏铁矿石指数报89.00美元/吨,距离2012年9月份88.50美元/吨的历史低点只有一步之遥。张丽丽认为,该价位附近有较强支撑,这将引导部分做多投机资金介入,推动铁矿石期货价格走强。

  展望后市,供需面的博弈仍然是决定铁矿石期货价格的主要因素。业内人士认为,前期铁矿石价格的下跌行情已消化了较多利空因素,空方继续打压价格的动力有限,短期宜以观望为主,重点关注下游采购和补库的力度,操作上以产业链品种间对冲操作为宜。

  “短期看,矿价反弹后钢厂并不着急采购,因为7月份需求还是相对偏淡的,8月份需求会出现季节性的好转,价格可能会有进一步反弹的空间。下半年需求旺季过后,如果价格能反弹到100美元以上,供应会回升,届时铁矿的供需矛盾再次加剧,价格还是会走低,下半年再创次新低的概率也是很大。 ”胡晓东说。

  张丽丽认为,当前铁矿石期货估值与驱动均偏中性,短期震荡对待,操作上以产业链品种间对冲操作为宜,如买矿抛焦或买矿抛煤。

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