32只股基获五星评级 近三年平均回报率33.97%

2014-07-15 16:22:29 来源:

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 6月份行情结束不过两周时间, MorningStar(晨星)、银河证券两大机构最新一期三年期综合系列基金评级榜单近日揭晓,在最引人关注的基金公司股票投资能力评价中,共有32只主动管理型偏股基金一致当选五星级基金。其中,截至目前资产净值规模低于50亿元的中小基金多达22只,占比近七成。从基金公司的角度看,32只五星级基金涉及21家基金公司,银河基金旗下有3只股基当选,易方达基金、兴业全球基金等9家基金公司则均有2只股基入围。

  “晨星与银河的基金评级有一定的权威性,对评级对象的收益、风险均有一定预期,是用数据说话的理财好参谋。”北京一基金分析师对记者表示,“32只主动管理型偏股基金的三年期评级为五星级,说明其中长期业绩‘服人’,具备一定的投资价值。”对比数据显示,32只基金近三年平均回报率为33.97%,而同期可对比的397只同类基金平均回报率仅为-1.09%。

  五星级基金出炉 上半年冠亚军未能入围

  基金评级,因为是知名基金评级机构通过科学定性定量分析后得出的结果,所以颇受投资者关注,成为其投资行为的重要参考指标。截至目前,在众多的基金评级机构中,仅有MorningStar(晨星)、银河证券两家机构推出了最新一期(评级截至6月底)三年期综合系列基金评级榜单。综合对比发现,两家机构一致将32只主动管理型偏股基金评选为五星级基金。

  据MorningStar(晨星)官方网站披露,有65只基金被MorningStar(晨星)评为三年期五星级,其中主动管理型偏股基金共有47只。包括今年以来(截至7月11日)回报率达18.32%的兴全有机增长混合,以及华商价值股票、宝盈核心优势混合、浦银安盛价值成长股票,其年内回报率分别为17.71%、16.27%、15.34%。

  而入围银河证券三年期五星级的主动管理型偏股基金有74只,包括年内回报率超过10%的宝盈核心优势混合A、添富民营股票、宝盈资源股票、国泰中小盘成长股票(LOF)、银河行业股票、中海蓝筹混合等基金。

  值得注意的是,今年上半年的股基冠军中邮战略新兴产业股票、亚军兴全轻资产投资股票(LOF)均未能进入两家机构五星级名单。 《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者注意到,两只基金均在2012年二季度成立,考察期尚不足三年。

  从五星级基金的资产规模上看,中小型基金占比近七成。按6月底最新披露的基金份额及截至7月11日的单位净值计算,最新资产净值规模低于50亿元的中小基金多达22只,占比68.75%。包括中海蓝筹混合、诺德中小盘股票、信诚深度价值股票(LOF)在内的8只基金最新资产净值均低于10亿元,另有9只基金资产净值不足30亿元。

  从基金公司的角度看,32只基金涉及21家基金公司,其中银河基金包揽3只,分别是银河行业股票(现任基金经理成胜、王海华)、银河创新股票(现任基金经理王培)、银河成长股票(现任基金经理王培);易方达基金、兴业全球基金、中银基金、新华基金、农银汇理基金、景顺长城基金、嘉实基金、汇添富基金、华宝兴业基金等9家基金公司旗下均有2只基金入围。

  三年业绩TOP10 7只评为五星级基金

  对于基金的评级,众多机构主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量。显然,基金的绝对收益是评价基金的重要指标。

  据 《证券日报》基金新闻部统计,2011年7月1日至2014年6月30日,上证指数累计下跌25.84%,同期可对比的397只主动管理型偏股基金平均回报率为-1.09%。近三年,取得正收益的偏股基金有166只,占比超过四成,其中更有44只基金同期回报率超过20%。

  MorningStar(晨星)、银河证券两大机构共同评为五星级的32只基金,近三年平均回报率为33.97%,远远跑赢大盘及同类基金。 《证券日报》基金新闻部记者还发现,32只五星级基金近三年业绩均跻身同类前1/4,最差业绩也超过了10%。“32只主动管理型偏股基金的三年期评级为五星级,说明其中长期业绩‘服人’,具备一定的投资价值。”上述基金分析师表示。

  具体来看,华宝兴业基金旗下由郭鹏飞、朱亮共同执掌的华宝兴业新兴产业,近三年回报率为76.96%,是同期近400只主动基金中的冠军;银河行业股票(现任基金经理成胜、王海华)、汇添富民营活力股票(现任基金经理朱晓亮)、景顺长城内需增长股票(现任基金经理王鹏辉、杨鹏)、长信双利优选混合(现任基金经理谈洁颖)等跻身同类前5名的基金,也同时被两家机构评为五星级基金。此外,近三年的前十强基金中,还有景顺长城内需贰号股票(现任基金经理王鹏辉、杨鹏)、银河创新股票(现任基金经理王培)也被评为五星级基金。

  值得注意的是,添富医药股票(现任基金经理周睿)、农银中小盘股票(现任基金经理付娟)、银河成长股票(现任基金经理王培),近三年累计回报率分别为43.32%、40.85%、40.77%,但两家机构均未将其评为五星级基金。“机构进行基金评级时,还要考虑投资风险因素,这或许是上述3只基金未能评为五星级的原因之一。”上述基金分析师表示,晨星公司尤其重视风险、质化分析,对基金的收益和风险分别评级,而后计算收益评级和风险评级的差额,并根据差额的大小把基金评定在5个不同的星级中。银河证券在风险评价指标上,将每个阶段净值增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价。

  “五星级基金的基金经理应该具备较强的获取超额收益的能力,同时对风险的控制能力较好。公司的研究团队能够为基金投资提供较好的研究支持,同时基金经理也较为注重对基金运营成本的控制。”上述基金分析师进一步强调,“不过,基金具备高的星级,并不代表未来一定能够取得良好的业绩,未来的表现仍然受到诸如基金经理变更、投资策略变动、投资组合改变等影响。”


 

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